R U N D U M V E R S I C H E R U N G E N S A F E T Y & P R E V E N T I O N 4 5 Folgende Unternehmen müssen Produktabschlüsse bei Privatkunden oder Verbrauchern als „Retail Investments Product Sales Data“ (PSD) an die FCA melden: Versicherer und Verwalter alternativer Investmentfonds (AIF) oder von Investmentfonds (OGAW) Betreiber eines Investmentfonds-Sparplans oder eines privaten Altersvorsorgeplans Emittenten/Verwalter von sonstigen strukturierten Produkten. Im Jahr 2021 lieferten 238 Unternehmen Retail-PSD an die Aufsicht. Die Daten sprechen eine klare Sprache. Die Beratungsquote bei Investmentfonds sinkt In Abb. 1 haben wir anhand der FCA-Daten die Entwicklung der Beratungsquote bei Investmentfonds (Trusts and OEICs) veranschaulicht. „In UK ist die Beratungsquote bei Investmentfonds vom Maximum 67 Prozent im Jahr 2009 auf mittlerweile nur noch konstante elf bis zwölf Prozent gefallen“, warnt Christian Prüßing, UK- und Finanzexperte von „kapital-markt intern“. Auch wenn sich hier gegebenenfalls noch andere langfristige Trends widerspiegeln (mehr Selbstentscheider und höhere Beratungskosten durch Regulierung), ist an der entsprechenden Grafik klar abzulesen, dass die Schere zwischen „advised sales“ und „non-advised sales“ erst mit der Einführung des Provisionsverbots ab 2013 aufgeht. Dies ist ein klarer Beleg für das Entstehen einer Beratungslücke im Vereinigten Königreich durch das Provisionsverbot! Auch bei Bonds und Altersvorsorgeprodukten geht die Beratungsquote bergab Diese Tendenz zieht sich durch weitere Produktgruppen: Bei den Anleiheprodukten (Bonds) gab es vor Einführung des Provisionsverbots eine Beratungsquote von zumeist über 90 Prozent. Inzwischen schwankt sie um die 50 Prozent (2021 zuletzt 55 Prozent, s. Abb. 2). Bei „personal pensions“ – also der Produktgruppe von diversen Altersvorsorgeprodukten – ist es noch dramatischer: Mit Einführung des Provisionsverbots im Jahr 2013 explodiert die Beratungslücke („advice gap“) auf satte zwei Drittel bzw. 66 Prozent (s. Abb. 3). Her Majesty‘s Government wollte dem entgegenwirken Die britische Regierung hatte zwischenzeitlich eine ganze Reihe von Maßnahmen ergriffen, um diesen fatalen Trend – Altersvorsorge ohne Beratung – zu brechen, bspw. durch Rentenvorschüsse zur Bezahlung der Honorare oder Steuergutschriften. Am Ende vergeblich: Seit 2018 sinkt die Beratungsquote bis 2021 mit 34 Prozent wieder auf den schlechtesten Wert der Statistik seit 2013. Hinzu kommt, dass das absolute Wachstum in diesem Segment bei den GesundheitVARIO Freiheit lieben – sich verlassen können. Im Leben Ihres Kunden entscheidet er selbst, wo es langgeht. Wie gut, dass ihm unsere private Krankenvollversicherung in allen Lebenslagen den Rücken stärkt. Ihr Ansprechpartner Michael Stock Telefon 0681 8445107 · Mobil 0151 27073565 michael.stock@vk-makler.de www.versicherungskammer-makler.de VMK_Stock_GesundheitVario_175x111mm.indd 1 22.09.22 13:03
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