BCA insider 01_2023

V E R S I C H E R U N G E N 4 6 Aktuell steigen die Zinsen. Bezogen auf die Versicherungswirtschaft tragen gestiegene Zinsen positive ebenso wie negative Züge in sich. So ist der Deckungsstock der Versicherer ein superstabiler, starker Tanker über die Zeit – aber nicht überaus wendig. Der sprunghafte Zinsanstieg führt kurzfristig gar zu mannigfaltigen Belastungen wie z. B. dem Abschmelzen von Bewertungsreserven bis hin zum Aufbau von stillen Lasten; mittel- und langfristig wirkt sich das höhere Zinsniveau jedoch positiv auf die Lebensversicherungsbranche und deren Kunden aus. Demgegenüber verkündete die in Berlin ansässige IDEAL Lebensversicherung a. G. bereits im November 2022, dass der Versicherer auch für 2023 eine laufende Verzinsung von 3,0 Prozent anbietet – zusätzlich entfallen die Zinsabschläge für Einmalbeiträge. Inklusive der jährlichen Schluss-Überschussanteile bzw. der Mindestbeteiligung an den Bewertungsreserven ergibt sich, je nach Vertragskonstellation, eine Gesamtverzinsung von bis zu 3,7 Prozent. Über die Kapitalmarktstrategie und die aktuelle Zinssituation plus dazugehöriger Auswirkungen sprach die insider-Redaktion mit Rainer M. Jacobus, Vorstandsvorsitzender der IDEAL Versicherungsgruppe. : Herr Jacobus, auch 2023 konnten Sie die Verzinsung auf hohem Niveau halten: Wie ist Ihr Haus bezüglich Anlageklassen und -strategie aufgestellt? Rainer M. Jacobus: Unsere Kapitalanlagestrategie ist langfristig, opportunistisch und auf attraktive Chance-RisikoProfile ausgerichtet. Hier haben wir uns schon vor Jahren intensiv mit den Folgen niedriger Zinsen beschäftigt und uns rechtzeitig andere ertragreiche Anlagearten erschlossen. So haben wir sehr frühzeitig in Immobilien investiert und davon profitiert, dass der Berliner Immobilienmarkt einer der attraktivsten Märkte Europas ist. Während der hinter uns liegenden Nullzinsphase haben wir uns mit dem Erwerb von lang laufenden festverzinslichen Wertpapieren äußerst zurückgehalten. Zudem monitoren wir unsere Kapitalanlagen engmaschig und trennen uns von jenen Investments, die unseren ambitionierten Renditeansprüchen nicht gerecht werden, zugunsten attraktiverer Optionen. Diese Strategie hat uns exzellent durch die Niedrigzinsphase gebracht und ich bin zuversichtlich, dass wir mit unserem opportunistischen Anlagestil auch in Zukunft zu den Deklarationssiegern zählen werden. : Sie sprachen bereits Ihre sehr hohe Immobilienquote an: Plant Ihr Haus, diese Quote konstant zu halten? Oder planen Sie eine Anpassung der Immobilienquote? Jacobus: Immobilien bilden sozusagen das Fundament unseres Anlageportfolios. Sie erfüllen den Kern dessen, was für unser Geschäftsmodell der Lebensversicherung benötigt wird. Neben einem in allen Marktphasen laufenden Ertrag ist unser Immobilienportfolio wertstabil und steht dem Versicherungskollektiv über Generationen zur Verfügung. In der jetzigen Phase werden wir nicht aktiv Im Gespräch mit Rainer M. Jacobus WIR SEHEN UNS IN DER ZINSWENDE GUT AUFGESTELLT © aerial-drone – stock.adobe.com

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