ETHENEA INDEPENDENT INVESTORS S.A. MARKETINGINFORMATION ETHNA-AKTIV: FLEXIBILITÄT ALS LEITMOTIV DES HANDELNS Herausforderungen meistern und Stärken ausspielen Flexibilität und aktives Management kennzeichnen den Ethna-AKTIV, ETHENEAs Flaggschiffprodukt, seit seiner Auflage im Jahre 2002. Auch mehr als 20 Jahre später ist der Fonds wegen seines ausgewogenen Risikoprofils und seines flexiblen Multi-Asset-Ansatzes beliebt. Rückblickend hat sich der Fonds in dem komplexen makroökonomischen Umfeld der vergangenen zwei Jahre erneut bewährt. Durch eine gelungene Gratwanderung zwischen Kapitalerhalt und dem Nutzen sich ergebender Chancen konnte der Ethna-AKTIV als eines der wenigen Produkte innerhalb seiner Peergruppe einen positiven Ertrag in der Summe der Jahre 2022 und 2023 erwirtschaften. Nach 7,4 Prozent Performance für das Jahr 2023 konnten im ersten Quartal 2024 bereits 3,8 Prozent verbucht werden. Der Ethna-AKTIV bleibt damit ein solides Basisinvestment, das nicht nur in turbulenten Zeiten seine Stärke beweist. Die Gründe für diesen Erfolg liegen in der auf drei Säulen ruhenden Anlagephilosophie des Multi-Asset-Fonds: aktives Management, Flexibilität und Kapitalerhalt. Der fokussierte Ansatz des Ethna-AKTIV kombiniert erfolgreich diese drei Eigenschaften und schafft dadurch kontinuierlichen Mehrwert für die Anleger. Aktives Management bedeutet, dass wir die Allokation und das Risiko-Exposure strategisch und auch taktisch an sich ändernde Rahmenbedingungen dynamisch anpassen, indem wir täglich liquide Instrumente aus den Bereichen Anleihen, Aktien, Cash und Währungen steuern. Unter Berücksichtigung der relativen Attraktivität der Anlageklassen zueinander sichert der Fonds seinen Anlegern ein attraktives Risiko-Rendite-Verhältnis. Zur Verdeutlichung: In den zurückliegenden drei Jahren wurde die gesamte Bandbreite der möglichen Aktienquote ausgenutzt. Während 2022, insbesondere nach Ausbruch des Krieges in der Ukraine, von einer Quote nahe null geprägt war, konnte 2023 mit einer teilweise ans Maximum gehenden Quote von 49 Prozent ansehnlich am Boom des amerikanischen Leitindexes partizipiert werden. Darüber hinaus zahlten sich auch Änderungen in der Zusammensetzung des Portfolios aus. Insbesondere die Übergewichtung der 2022 noch stark reduzierten Position in den sog. Magnificent 7 trug
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