insider 04/21

GUTE RENDITEAUSSICHTEN IN KOMBINATION MIT SICHERHEITSVORKEHRUNGEN © Stefan Yang - stock.adobe.com : Beide wurden Sie unabhängig voneinander mehr- fach vom Finanzen Verlag als „Finanzberater des Jahres“ ausgezeichnet. Was zeichnet Ihres Erachtens die Stuben- rauch + Hölscher Fondsberatung GmbH somit aus? Wilfried Stubenrauch: Zunächst ist es sicherlich bemerkens- wert, dass es gerade dieser Wettbewerb des Wirtschaftsma- gazins €uro war, der uns seinerzeit zusammengebracht hat. Wir stellten damals fest, dass unsere Philosophie und unsere Einstellung in Bezug auf eine erstklassige Kundenbetreuung und unsere Investitionsansätze ideal zusammenpassen. Das war dann auch der Anstoß dafür, dass wir unsere Kompeten- zen erfolgreich gebündelt haben. Zunächst haben wir einen gemeinsamen Dachfonds aufgelegt. Hier profitieren unsere Kunden von unserer Expertise in der Fondsmanagerselektion, aber auch in den Bereichen Portfoliostrukturierung im Sinne einer langfristigen Allokation und der Nutzung von taktischen Komponenten in schwierigen Marktphasen. : Ihre Angebotspalette ist inzwischen sehr vielfältig. Sie bieten eine Fondsvermögensverwaltung ebenso wie den Dachfonds S+H Globale Märkte an. An welche Zielgruppe richtet sich die jeweilige Anlage? Stefan Hölscher: Sowohl die Vermögensverwaltungsstra- tegien als auch der Dachfonds richten sich an Anleger, die langfristig in eine solide und renditeträchtige Anlage inves- tieren möchten. Da viele Klienten beruflich oder auch familiär stark eingespannt sind, freuen sie sich über eine Anlage, bei der sie sicher sein können, dass die Anlage jederzeit gepflegt wird und eben auch bei Bedarf Transaktionen durchgeführt werden, ohne dass eine Mitwirkung erforderlich wird. Beim Dachfonds handelt es sich um einen offensiv ausgerichteten, flexiblen Mischfonds. Bei den Vermögensverwaltungsstrategi- en haben wir die Ausrichtungen „Moderat“, „Wachstum“ und „Offensiv“. Damit kann jeder Anleger die für seine Anlageziele passende Chancen-Risiko-Struktur auswählen. : Welche Anlageziele sieht Ihr Dachfondsangebot vor? Stubenrauch: Ausgerichtet als flexibler Mischfonds investie- ren wir umfänglich in Aktienanteile. Dabei achten wir auf die Korrelationen der Zielfonds untereinander, da die Schwankun- gen durch eine intelligente Streuung möglichst gering gehalten werden sollen. Wenn unsere Indikatoren – Makroindikatoren, Markttechnik und Bewertungsindikatoren – eine schwerwie- gende Marktphase anzeigen, wird die Aktienquote sukzessive deutlich reduziert. Dies geschieht einerseits durch den Aufbau von Cash, andererseits werden auch gehebelte Short-ETFs zur Absicherung genutzt, da die eine noch schnellere Reaktion ermöglichen. Hervorzuheben ist jedoch, dass wir imAnschluss nach der kritischen Marktphase die Aktienquote gleicherma- ßen wieder hochfahren. Es gibt keinen Automatismus, die An- lage erfolgt diskretionär. : Ist eine Koordination passender Aktien speziell in unruhigen Marktlagen nicht äußerst herausfordernd? Wie bewerkstelligen Sie das? Hölscher: Wir nutzen zwei Komponenten, um diese Her- ausforderung zu meistern. Die erste ist eine breite Streuung 22 Die Stubenrauch + Hölscher Fondsberatung GmbH mit Sitz in Schortens berät institutionelle Mandate bei Anlagen in Investmentfonds. Zusätzlich zur Fondsvermögensverwaltung bietet die Gesellschaft den weltweit investierenden Dachfonds „S+H Globale Märkte“ (WKN A0MYEG) an. Über ihren Investmentansatz und die Marktlage sprach die insider-Redaktion mit den Geschäftsführern und AnlageexpertenWilfried Stubenrauch sowie Stefan Hölscher.